Broadcom Stock Option Scandalo

Retrodatazione: Insight in uno scandalo A metà degli anni 2000, un'indagine da parte della Securities and Exchange Commission ha provocato le dimissioni di oltre 50 dirigenti e amministratori delegati presso aziende in tutto lo spettro dell'industria da ristoranti e reclutatori di costruttori di casa e l'assistenza sanitaria. aziende di alto profilo, tra cui Apple Computers, UnitedHealth Group, Broadcom, Staples, Cheesecake Factory, KB Homes, mostro, Brocade Communications Systems, Inc. Vitesse Semiconductor Corp. e decine di aziende tecnologiche meno noti sono stati implicati nello scandalo. Che cosa è stato Opzioni retrodatazione. (Per ulteriori informazioni, vedere retrodatazione Scandalo restituisce alla ribalta.) Continuate a leggere per scoprire come lo scandalo è emerso, quello che ha portato alla fine e quindi cosa si può imparare da ora. Opzioni retrodatazione L'essenza dello scandalo opzioni retrodatazione si possono riassumere semplicemente come dirigenti falsificazione di documenti al fine di guadagnare più soldi ingannando i regolatori, gli azionisti e l'Internal Revenue Service (IRS). Le radici della data di scandalo nel 1972, quando una regola contabile è stato messo in atto permettendo alle aziende di evitare di registrare compensi dei dirigenti come costo con le loro dichiarazioni dei redditi a condizione che il reddito era sotto forma di stock option che sono stati concessi a un tasso pari al prezzo di mercato al momento della concessione, spesso definito come una sovvenzione in-the-money. Ciò ha permesso alle aziende di emettere enormi pacchetti di compensazione per gli alti dirigenti senza avvisare gli azionisti. Anche se questa pratica ha dato i dirigenti significative partecipazioni azionarie, dal momento che la concessione è stata rilasciata at-the-money, il prezzo delle azioni ha dovuto apprezzare prima che i dirigenti avrebbero fatto guadagnare un profitto. Un 1982 modifica del codice fiscale ha creato un incentivo per i dirigenti e loro datori di lavoro di lavorare insieme per infrangere la legge. L'emendamento etichettato compensi dei dirigenti di oltre 1 milione di irragionevole, e quindi non idoneo ad essere preso come una detrazione sulle tasse imprese. Compensazione Performance-based, d'altra parte, è stato deducibili. Dal momento che in-the-money opzioni richiedono una società di prezzo delle azioni di apprezzare in modo che i dirigenti di trarre profitto, essi soddisfano i criteri per le prestazioni in base compensazione e quindi si qualificano come una detrazione fiscale. Quando i dirigenti si resero conto che avrebbero potuto guardare indietro per la data in cui la società di magazzino era al suo prezzo di negoziazione più bassi e poi far finta che era la data in cui sono state emesse le stock grant, uno scandalo è nato. Con falsificare la data di emissione, che potrebbe garantire loro opzioni in-the-money e profitti immediati. Potrebbero anche imbrogliare l'IRS due volte, una per se stessi in quanto le plusvalenze sono tassati ad un tasso inferiore rispetto reddito ordinario e una volta per loro datori di lavoro in quanto il costo delle opzioni si qualificherebbe come imposta sulle società scrivere off. Il processo è diventato così diffuso che alcuni investigatori ritengono 10 delle stock grant fatte a livello nazionale sono stati rilasciati in queste falsi pretesti. Uno scandalo viene alla luce una serie di studi accademici è stato responsabile per aver portato lo scandalo retrodatazione alla luce. La prima fu nel 1995, quando un professore alla New York University ha esaminato i dati opzione-fa 'che la Securities and Exchange Commission (SEC) ha costretto le imprese a pubblicare. Lo studio, pubblicato nel 1997, ha identificato uno strano modello di assegnazione delle opzioni estremamente redditizio, apparentemente perfetta coincidenza con le date in cui le azioni sono state scambiate a un prezzo basso. Una serie di due studi di follow-up da professori presso altre università ha suggerito che la straordinaria capacità di opzioni di tempo sovvenzioni sarebbe potuto succedere solo se i granters conoscevano i prezzi in anticipo. Una storia vincente premio Pulitzer pubblicato sul Wall Street Journal, infine, portato alla luce dello scandalo. (. Per saperne di più nel gioco del Sleuth In Un Scandal) Di conseguenza, le imprese rideterminati i guadagni, le multe sono state pagate e dirigenti hanno perso il lavoro - e la loro credibilità. La SEC ha riferito che gli investitori hanno sofferto di oltre 10 miliardi di perdite per condividere calo dei prezzi e la compensazione rubato. Perché è importante scommesse sui prezzi delle azioni quando si conosce già la risposta è disonesto. Una corsa business senza integrità è una proposta spaventosa. Dal punto di vista dei consumatori, i clienti si affidano a società di fornire beni e servizi. Quando le imprese non hanno confini etici, le loro merci diventare sospetto. Dal punto di vista degli azionisti, a nessuno piace essere mentito nel fornire il finanziamento e il pagamento degli stipendi. (I pericoli di opzioni di retrodatazione fornisce ulteriori indizi sul modo in cui questa forma di compensi dei dirigenti può comportare seri rischi per gli investitori.) Conclusione Nei primi anni 2000, nuove disposizioni contabili sono state emanate che le aziende tenuti a segnalare le loro borse di opzione entro due giorni dalla loro emissione e tenuti, inoltre, che tutte le stock option essere incluso come spese. Questi cambiamenti hanno ridotto il rischio di futuri incidenti retrodatazione. Purtroppo, scandali pop-up in qualsiasi momento denaro è coinvolto. Imparare a conoscere come gli investitori sono stati traditi in passato è un buon modo per proteggersi in futuro. (Leggi Il più grande archivio truffe di tutti i tempi per un quadro più chiaro di come i cattivi operano.) L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano the. Former Broadcom esecutivo emerge intatto dalle opzioni scandalo Julie e Bill Ruehle nel loro ufficio a casa a Carlsbad, in California. Bill Ruehle, hellip (Don Bartletti, Los Angeleshellip) Quasi dal suo inizio, la federale caso governi opzioni retrodatazione contro i dirigenti di Broadcom Corp. puzzava di melodramma a buon mercato più di quello che brillava con la verità in cerca di contabilità aziendale e retribuzione aziendale. Potete contare Bill Ruehle, il Irvine companys ad alta tecnologia direttore finanziario nel corso del periodo in esame, in quanto una delle vittime del gioco. Si dovrebbe anche sapere che Ruehle, 70, fuggito con la sua reputazione intatta, e ha vissuto per raccontare tutta la storia a modo suo. Ruehle è stato incriminato nel giugno 2008 con l'accusa ha ingannata Broadcom e dei suoi azionisti, omettendo di spiegare correttamente per milioni di stock option ai dipendenti e dirigenti di società. Il suo compagno imputato era Broadcom co-fondatore Henry Nicholas, che è stato contemporaneamente ma separatamente accusato di una serie di misfatti lubrico uso di droga, affitto di prostitute su scala maestosa, il consumo di pentola in volume tale che il pilota del suo aereo personale presumibilmente dovuto indossare una maschera di ossigeno per mantenere dritto. Il pubblico e la stampa (tra cui, a dire la verità, The Times), ha mangiato fino a destra fino al dicembre 2009, quando il giudice federale Cormac J. Carney di Santa Ana gettato tutto fuori per cattiva condotta, anche su scala maestosa. Credo che volevano molto male per vincere, Ruehle mi ha detto la scorsa settimana, riferendosi ai federali, e alcune persone andare sopra le righe nel loro zelo per vincere. Ruehle suona sorprendentemente sereno di un processo che ha posto la sua libertà e la sua reputazione in pericolo per la parte migliore di 312 anni, a contare di nuovo ad agosto del 2006, quando ha il sospetto che Broadcom potrebbe essere lo allestendo come un capro espiatorio. Un tono più arrabbiato emerge dal suo recente libro auto-pubblicato, signor Ruehle, Tu sei un uomo libero: La mia lotta per la giustizia. (. Il titolo viene da Carneys parole finali sul gettando il caso) Nel libro, Ruehle allena la sua rabbia su due obiettivi: i procuratori federali che calpestati i propri diritti a causa-processo e la meschinità dello scandalo opzioni, che egli sostiene è stato sgranato dalla stampa economica e dalle autorità di regolamentazione in cerca di punteggi facili. Retrodatazione non ha ancora comporta molto male, se del caso, egli sostiene, e l'aumento di sicuro non ha ancora al livello di attività criminale. Sul primo conteggio, Ruehle è sicuramente corretta sul secondo, forse non tanto. Lo scandalo opzioni scoppiato nel 2005, quando Erik Lie, un professore di business presso la University of Iowa, ha pubblicato un documento che suggerisce che centinaia di aziende potrebbero hanno effetto retroattivo assegnazioni di stock option per massimizzare i potenziali guadagni per i beneficiari, tra cui alti dirigenti. Quando le opzioni sono concessi theyre assegnato un prezzo di esercizio al quale possono essere esercitati, in genere il prezzo delle azioni alla data di registrazione della concessione quando lo stock sale superiore a quello dei prezzi, il destinatario può esercitare l'opzione e tasca la differenza. Se una data di assegnazione può essere selezionata dopo il fatto di stabilire un prezzo basso sciopero, il destinatario può spesso essere garantito un punteggio più grande. La sua non è illegale per retrodatare un'opzione in questo modo. Ma sovvenzioni nelle opzioni di denaro quelli con un utile incorporato alla data di assegnazione devono essere registrati sui rapporti societari come una carica contro i guadagni. In genere, i casi retrodatazione accesi fallimenti per spiegare con precisione in comunicazioni sociali. Bugie carta innescato una frenesia di indagine. Retrodatazione è stato abbastanza facile per il pubblico a cogliere, e la Securities and Exchange Commission e il Dipartimento di Giustizia paga decine di aziende e dirigenti di aver omesso di fornire le informazioni corrette o falsificazione di documenti aziendali per nascondere le sovvenzioni vero tempistica. Broadcom, una società di tecnologia in rapida crescita, era salata i suoi dirigenti e reclute pagano pacchetti con milioni di borse di opzione, che lo rende un grande obiettivo per i federali. Nel 2007, l'azienda ha ribadito sei anni di risultati per riflettere 2,2 miliardi delle spese opzioni precedentemente riservate, il più grande tale rideterminazione fino a quel momento. Ruehle acquisito la mentalità di un uomo innocente la cui vita cade sotto il controllo degli stranieri pronunciano. Come CFO Id sempre stato molto consapevole della necessità di riferire agli investitori in modo chiaro, semplice e sano. Per avere improvvisamente tutte queste dita puntate su di te dicendo: Sei un criminale, era spaventoso. La lettura accusa, Stati Uniti d'America v. William Ruehle ho pensato, questo è 300 milioni a uno. Quel suono doesnt come molto buone probabilità. Collaboratori che pensava fossero suoi amici infatti, l'azienda che aveva servito ora erano sul lato opposto. Aveva collaborato con l'indagine interna condotta dalla Broadcoms studio legale, Irell Manella, sul presupposto sue conversazioni sarebbero protetti da segreto professionale, solo per scoprire che la ditta aveva alimentato le informazioni per i procuratori. Carney ha dichiarato inammissibile, un primo barlume che il giudice potrebbe essere alla ricerca di traverso il co-fondatore prosecution. Broadcom testimonia che non sapeva retrodatazione di stock option è stato improprio Broadcom co-fondatore Henry Samueli fu chiamato come testimone della difesa a thehellip (Nick Ut Associated Press) Henry Samueli, che ha co-fondato Broadcom Corp. in un garage amici e ha contribuito a far crescere in un leader nella progettazione di microchip, ha preso il banco dei testimoni Martedì con un compito altrettanto impegnativo a portata di mano: la difesa della retrodatazione delle stock option companys ad una giuria federale a Orange County. Samueli fu chiamato come testimone della difesa nel processo di Broadcoms ex direttore finanziario, William J. Ruehle, che affronta 14 capi di imputazione per frode e cospirazione legate alla stock option scandalo. Ruehle è dichiarato non colpevole. I procuratori federali sostengono che Ruehle, Samueli e la società co-fondatore Henry T. Niccolò III retrodatati stock option per renderli più prezioso per i dipendenti, nascondendo 2,2 miliardi a titolo di risarcimento da parte degli azionisti companys. Samueli, 55, ha già dichiarato colpevole di un unico conteggio di mentire alla Securities and Exchange Commission, ed è programmato per essere condannato a conclusione dei casi Ruehles e Nicholas. Stati Uniti giudice distrettuale Cormac J. Carney ha respinto un patteggiamento in cui Samueli è stato quello di pagare una multa di 12 milioni di euro e non ricevere il carcere. Nicholas è dichiarato non colpevole, e il suo processo per le accuse di stock option è prevista per febbraio. La scorsa settimana, Carney ha aperto la strada per Samuelis testimonianza di governo che nulla ha detto in prova Ruehles potrebbe essere usato contro di lui. Samueli aveva detto che avrebbe invocare la sua protezione 5 ° Emendamento di auto-incriminazione se chiamato come testimone nel processo Ruehles. Durante cinque ore di testimonianza a Santa Ana, Samueli ha detto ai giurati su come lui e Nicholas lanciato la loro azienda nel 1991, a partire dal Nicholas garage. L'azienda ora occupa un campus massiccia a Irvine e ha più di 7.000 dipendenti e quasi 5 miliardi di fatturato. I suoi chip sono utilizzati in dispositivi come computer portatili senza fili, scatole di televisione via cavo e iPhone di Apple. Samueli detto successo Broadcoms si è basata in gran parte sui suoi dipendenti altamente qualificati. Al fine di mantenere i propri dipendenti, la società ha emesso le stock option, che gonfiavano di valore durante il boom tech alla fine del 1990. Quando l'azienda è diventata pubblica nel 1998, più di 70 dei suoi dipendenti sono diventati milionari istantanei. Le opzioni sono diritti per acquistare azioni di una companys ad un prezzo specifico, di solito impostare al prezzo, alla data della loro emissione. Retrodatazione di stock option a una data precedente, quando il prezzo era più basso, aumenta il loro valore. Dopo regolamentazione dei valori mobiliari ha iniziato a studiare la pratica all'inizio di questo decennio, molte aziende sono state costrette a rivedere i loro rapporti finanziari per riflettere l'aumento delle spese di opzione relativi. Nel 2006, Broadcom ha dovuto ribadire i suoi guadagni per riflettere 2,2 miliardi di costi di compensazione opzioni in campo, riducendo i companys precedentemente annunciato i risultati finanziari. I procuratori sostengono che Ruehle partecipato ad una cospirazione per nascondere le opzioni retrodatati da parte degli investitori. Ruehles avvocato della difesa, Richard Marmaro, ha detto alla giuria che era comune per imprese high-tech di esercitare la flessibilità nello scegliere date opzione grant dal 1990 fino al 2005, quando sono state rafforzate le regole sulla pratica. Broadcom è stata una delle centinaia di aziende che impostare l'opzione date sovvenzioni per renderli più prezioso per i dipendenti, Marmaro detto. Samueli detto che non aveva idea che ci fosse qualcosa di improprio circa la pratica. Im un ingegnere, Samueli detto. Ho fatto affidamento sui nostri servizi team e azionisti legali. Se qualcuno ha usato la parola illegale, in una discussione con me, sì, vorrei ricordare che. Ruehle non ha svolto alcun ruolo nella determinazione dei prezzi di stock option, Samueli detto. Samuelis testimonianza anche affrontato lo stile di gestione colorata del companys ex co-presidente Nicola, che si trova ad affrontare spese di distribuzione della droga oltre alle accuse di stock options. Si è dichiarato non colpevole di queste accuse pure. Nicola era un supervisore hard-carica che ha lavorato spesso in ritardo ed è stato molto difficile da lavorare, Samueli detto. Egli stesso quasi mai dormito, così lui non pensa qualcun altro bisogno di dormire, Samueli detto. Lo amo. Ma lui non sa che cosa è un orologio. Non c'era nessuno meglio a guidare una società di Dr. Nicola. Aveva fuoco del laser-like sul successo del company. Account Disattivato email di verifica richiesta la registrazione Quasi Fatto Grazie per Registrazione Crea nuovo Password Crea nuova password Registrati per completare account Merge Rispedisci di verifica e-mail di verifica Email inviata email verificato Cambia password Password modificata Creare nuova password Crea nuova password Broadcoms CFO si dimette Citando stock Options scandalo Nell'ultimo ricadute in corso stock option scandalo, William Ruehle, Broadcom Corp. s senior VP e CFO, ha deciso di ritirarsi, con effetto immediato. consiglio Broadcoms di amministrazione ha nominato Bruce Kiddoo, il companys VP e corporate controller, per servire come agire CFO ad interim. Kiddoo è un serio contendente per il riempimento in modo permanente la posizione di CFO, CEO Broadcoms Scott McClellan ha detto in una dichiarazione dopo la campanella il Martedì. Ruehle, 64, ha servito come Broadcoms CFO dal giugno 1997 e ha deciso di accelerare il suo ritiro a causa di Broadcoms corso equità recensione premio. Broadcom è stato sotto il fuoco per la sua concessione di stock option pratiche per months. In maggio, Merrill Lynch ha identificato Broadcom come una delle sei società che avevano mostrate sospetto stock grant option e glassa pr, e Broadcom ha lanciato un proprio revisione interna. La Securities and Exchange Commission (SEC), poi ha lanciato una sonda in azienda nel mese di giugno. A causa della continua revisione, l'azienda ritardato di un deposito di regolamentazione alla SEC entro la scadenza nel mese di agosto, suscitando critiche e una minaccia di delisting dal mercato azionario Nasdaq. All'inizio di questo mese, Broadcom ha rivelato che il comitato di condurre la propria revisione interna ha determinato l'azienda avrà bisogno di registrare almeno 1,5 miliardi di dollari di spese di compensazione stock-based non in contanti. Poiché la revisione premio azionario è in corso e riservata, la società non farà ulteriori commenti pubblici in questo momento per la revisione o la decisione Mr. Ruehles di andare in pensione, ha detto la società in un comunicato. Ruehle non è la prima vittima esecutivo della stock option polemica a livello di settore. Dirigenti a Semtech. Rambus. SteelCloud e Vitesse hanno tutti fatto un passo verso il basso o stati licenziati dai loro posti a causa di accuse di frode stock option. E mentre Atmel spodestato ufficialmente il suo CEO e altri tre dirigenti nel mese di agosto il cattivo uso di fondi di viaggio, la società ha anche ricevuto una maggiore attenzione per le sue opzioni di stock granting pratiche con il movimento.